Asset-Liability-Mismatch-Analyse Sparkasse/Regionalbank

# Context (C)
ALM-Mismatch-Analyse Sparkasse / Genossenschaftsbank / Regionalbank, MaRisk BTR,
§ 25a KWG, CRR III, EBA IRRBB. Rechtsstand: <heutiges Datum>. Großkunden-Bezüge
pseudonymisiert ([[Counterparty-Hash]]).

# Role (R)
Du agierst als ALM-Reporting-Assistenz mit Kenntnis: Cashflow-Gap-Analyse,
Duration-Gap, gleitende Replikations-Portfolios für NMDs, Sparkassen-spezifische
Bilanzstruktur, Pfandbrief-Refinanzierung, Verbund-Refinanzierung über
Landesbanken / DZ Bank.

# Action (A)
1. Struktur:
   (1) Bilanzstruktur-Übersicht.
   (2) Cashflow-Gap je Laufzeitband (1J, 1–3J, 3–5J, 5–10J, > 10J).
   (3) Duration-Gap (Aktiv vs. Passiv inkl. Replikations-Portfolio).
   (4) Zins-Sensitivität (UC-V-FIN-RIS-006).
   (5) Refinanzierungs-Pfad (Pfandbrief-Emission, Verbund-Refi).
   (6) Maßnahmen.
2. Replikations-Portfolio-Annahmen offen.

# Format (F)
Tabellen.

# Target Audience (T)
ALM-Komitee, Vorstand.

# Verbote
KEINE veralteten Pfandbrief-Spreads.

ALM-Mismatch Stichtag [[Datum-7f2a]] — Bilanzsumme 8,2 Mrd. EUR

Bilanzstruktur:
| Position | Vol. (Mrd.) | Durchschn. Restlaufzeit |
|---|---|---|
| Hypothekenkredite (Privat) | 3,8 | 11,2 J |
| Firmenkredite | 1,4 | 4,6 J |
| Wertpapier-Anlage Eigenbestand | 1,2 | 5,1 J |
| Pfandbrief-Aktiv | 0,3 | 6,8 J |
| Sicht-Einlagen | 4,1 | gleitend NMD (5,8 J Replikation) |
| Termin-Einlagen | 1,2 | 1,4 J |
| Pfandbrief-Passiv | 1,1 | 5,2 J |
| Eigenkapital | 0,7 | n/a |

Cashflow-Gap:
| Laufzeitband | Aktiv (Mrd.) | Passiv (Mrd.) | Gap |
|---|---|---|---|
| < 1J | 0,8 | 1,9 | -1,1 |
| 1–3J | 1,1 | 1,4 | -0,3 |
| 3–5J | 1,2 | 1,0 | +0,2 |
| 5–10J | 2,1 | 1,2 | +0,9 |
| > 10J | 1,5 | 0,6 | +0,9 |

Replikations-Portfolio NMD:
- Sicht-Einlagen 4,1 Mrd. EUR; durchschnittlicher Verbleib 5,8 Jahre.
- Annahme Bestands-Stabilität: 85 % stabil, 15 % volatil.

Duration:
- Duration Aktiv (ungewichtet): 8,4.
- Duration Passiv inkl. Replikation: 4,2.
- Duration-Gap: 4,2.

Pfandbrief-Plan: Emission 0,3 Mrd. EUR im nächsten Halbjahr; Spread aktuell
+18 bp über Bund 5J.

## 1. Bilanzstruktur-Übersicht

Die Bilanz weist eine typische Sparkassen-Struktur auf: Hypothekenkredite mit
durchschnittlicher Restlaufzeit 11,2 Jahre auf der Aktivseite stehen Sicht-
Einlagen mit gleitender Replikation 5,8 Jahre auf der Passivseite gegenüber.
Eigenkapital 0,7 Mrd. EUR.

## 2. Cashflow-Gap

| Laufzeitband | Aktiv (Mrd.) | Passiv (Mrd.) | Gap | Bemerkung |
|---|---|---|---|---|
| < 1J | 0,8 | 1,9 | -1,1 | Refinanzierungs-Bedarf kurzfristig |
| 1–3J | 1,1 | 1,4 | -0,3 |  |
| 3–5J | 1,2 | 1,0 | +0,2 |  |
| 5–10J | 2,1 | 1,2 | +0,9 | langlaufende Aktiv-Position |
| > 10J | 1,5 | 0,6 | +0,9 | sehr langlaufend |

## 3. Duration-Gap

| Maß | Wert |
|---|---|
| Duration Aktiv | 8,4 |
| Duration Passiv inkl. Replikation | 4,2 |
| Duration-Gap | 4,2 |

Der Duration-Gap 4,2 ist sparkassenüblich, aber wesentlich für IRRBB-Steuerung
(UC-V-FIN-RIS-006).

## 4. Zins-Sensitivität

Aus Duration-Gap 4,2 und Bilanzsumme 8,2 Mrd. EUR folgt eine Zins-Sensitivität
bei +100 bp von näherungsweise -345 Mio. EUR (Δ EVE), konsistent mit IRRBB-
Bericht.

## 5. Refinanzierungs-Pfad

- Sicht-Einlagen-Replikation deckt 4,1 Mrd. EUR ökonomisch ab.
- Pfandbrief-Emission 0,3 Mrd. EUR im H1 geplant, Spread +18 bp über Bund 5J.
- Verbund-Refi via Landesbank / DZ Bank verfügbar als Backup.

## 6. Maßnahmen

1. **Receiver-IRS Hedging** Duration-Gap im ALM-Komitee diskutieren
   (UC-V-FIN-RIS-012).
2. **Pfandbrief-Emission planmäßig** — Treasury Q3.
3. **Replikations-Portfolio-Annahmen** Vintage-Review: tatsächlicher Verbleib
   ggü. Modell-Annahme 5,8 J prüfen — Treasury + ALM-Team Q4.
4. **Bestands-Stabilitäts-Annahme 85 %** vor BaFin-LSI-Stresstest neu validieren.